[기업분석] 코엔텍 기업분석, 기업전망. 태풍관련주 및 배당주

기업소개

회사명 : 코엔텍
분야 : 폐기물 처리
시가총액 : 3710억
유동주식수/비율 : 18,937,913주 / 37.88%
사업 :
1) 폐기물 소각 및 매립
: 사업장 폐기물 중 소각 가능한 것은 소각하고 소각 불가한 것은 매립 처리합니다.
2) 스팀 판매
: 소각 과정에서 나오는 스팀을 판매합니다.

매출 구성

코엔텍 매출구성표

2022년 기준 소각 매출은 각각 297억(약 33%), 매립부문 처리 매출은 153억(약 17%), 스팀 매출은 451억(약 50%)입니다.

재무제표

코엔텍 재무재표

최근 꾸준히 매출액과 영업이익이 상승하고 있습니다.
2022년 12월 전년동기 매출액 21.9%, 영엉이익 32.3% 상승하였습니다. 최근 천연가스 가격의 상승으로 스팀 판매가격이 상승하여 2022년에는 스팀 판매 매출이 높게 나타났습니다.
PER 9.62, ROE 24.29로 저평가된 상태입니다.

차트

코엔텍 주가흐름

최근 3-4개월 바닥을 다지면서 5개월선에 안착했습니다. 차트 상 추가 상승가능성이 높아 보입니다.

투자전망 및 의견

* 2023년 매출 예상
: 올해 매출에도 천연가스 가격과 연관성 있는 스팀 판매 가격이 영향을 크게 줄 것이라고 생각됩니다. 올해는 천연가스 가격하락으로 매출 및 영업이익이 하락할 것으로 예상됩니다.
하지만, 울산지역의 사업장을 두고 있는 코엔텍은 지역 기업(현대중공업, 현대자동차, SK 등)의 꾸준한 폐기물 처리 수요로 인해서 매출액의 큰 변동성은 없을 가능성도 있습니다.

*배당주로의 매력
: 2022년 배당수익률은 6.56%로 높은 수익룰을 보여주었습니다. 스팀판매의 증가로 매출, 영업이익이 큰 폭의 상승을 보여주어 배당수익률이 높았습니다. 하지만 최근 평균 5% 정도의 배당수익률을 보여주는 만큼 배당주로의 투자가치도 보여주고 있습니다.

* 2023년 엘리뇨 발생가능성으로 우리나라는 지속적인 홍수와 태풍 피해가 있을 가능성이 있습니다. 태풍주 테마로 묶여서 단기급등 가능성도 있습니다.
또한, 방사성 폐기물수집, 운반, 처리 사업도 함께 하기에 일본방사능 관련 상승 가능성도 남아있습니다.


코엔텍의 기업에 대해서 간단하게 알아보았습니다. 투자에서는 신중해야 하지만 저평가 상태와 높은 배당률 등 충분히 매력적인 상태입니다.
하지만 수급 측면에서 장기투자 관점에서 접근하는 것이 좋겠습니다.