인플레이션과 고금리, 그에 따른 변동성 증가로 증시 등락과 관계없이 배당을 받을 수 있는 배당 ETF에 대한 관심이 그 어느 때보다 뜨겁습니다. 미래에셋에서 2023년 6월 20일에 3가지 배당 ETF를 상장합니다. TIGER 미국배당다우존스, TIGER +3%/+7%프리미엄다우존스의 기본 상품 정보를 알아보고 어떤 상품을 고르는 것이 현명할지 알아보겠습니다.
미국은 우리나라와 달리 배당문화가 예전부터 있어왔다고 합니다. 그만큼 배당을 안정적으로 지급하는 기업도 많습니다. 작년 한 해 동안 미국에서 가장 인기가 있던 배당 ETF는 SCHD입니다. (자금 유입이 가장 많았습니다.) 이번에 미래에셋에서 출시하는 TIGER 미국배당다우존스 상품도 미국의 SCHD과 동일 지수를 추종하는 ETF로 출시되었습니다. 세 가지 상품의 기본 상품 정보에 대해 알아보겠습니다.
상품 개요
TIGER 미국배당 다우존스 ETF
상품명 미래에셋 TIGER 미국배당다우존스증권상장지수투자신탁(주식형)상장일 2023.06.20기초지수 Dow Jones U.S Dividend 100 Index환헤지 여부 환헤지 실시하지 않음총보수 0.03%배당 월배당(월분배)
TIGER미국배당+3%프리미엄다우존스 ETF
상품명 미래에셋 TIGER 미국배당 +3%프리미엄다우존스 상장지수투자식탁(주식-파생형)상장일 2023.06.20비교지수 Dow Jones U.S Dividend 100 3% Premium Covered call Index총 보수 0.39%옵션프리미엄 연+3%옵션매도비중 15% 내외특징 프리미엄 수익은 적지만 주가 상승 이익 증가
TIGER미국배당+7%프리미엄다우존스 ETF
상품명 미래에셋 TIGER 미국배당 +7%프리미엄다우존스 상장지수투자식탁(주식-파생형)
상장일 2023.06.20
비교지수 Dow Jones U.S Dividend 100 7% Premium Covered call Index
총 보수 0.39%
옵션프리미엄 연간+7%
특징 프리미엄수익은 많지만 주가 상승 이익 제한 (한국형 JEPI, 높은 배당과 월분배)
쉽게 말해 TIGER 미국배당 다우존스 상품은, 미국의 인기 배당 ETF인 SCHD을 국내 주식으로 투자할 수 있는 ETF입니다. 미국의 배당 성장, 펀더멘탈이 좋은 기업에 투자하되 국내 시장에서 투자할 수 있는 편의성이 있습니다.(한국 시장 개장 시간에 거래 가능, 환전비용, 거래세 투자금 비용을 줄일 수 있음) 연금저축, IRP, ISA 계좌를 통해 투자하면 절세 효과까지 누릴 수 있습니다. 연금계좌 활용 시 세금을 떼지 않고 재투자할 수 있어 월분배 ETF의 장점을 극대화할 수 있습니다. 보수 또한 0.03%로 저렴하게 출시되었습니다.
투자 전략 (커버드콜)
우선 +3%/+7% 상품에서 사용하는 커버드콜에 대해 간략히 설명하겠습니다.
* 커버드 콜이란? (covered call)
상승장에서 제한된 수익을 얻지만 하락장에서의 손실을 방어하는 전략입니다. 커버드 콜을 알기 위해서는 콜옵션을 알아야 합니다. 콜 옵션은 옵션 만기일에 특정 상품을 정해진 가격대로 구매할 수 있는 권리입니다.
예를 들어 설명해 보겠습니다.
커버드 콜 투자자인 제피는 사과 전자 주식을 1000원에 매수합니다. 그리고 콜옵션을 팝니다.
콜옵션의 내용은 '1달 뒤에 사과 전자 주식을 1100원에 살 수 있는 권리'이고 콜옵션 가격은 50입니다.
그리고 1달 뒤... 사과 전자 주식의 가격이 1200원이 되었습니다. 콜옵션을 산 사람은 1150원에 1200원짜리 사과전자 주식을 샀습니다. 커버드콜 투자자인 제피는 배가 살짝 아프긴 하네요. 1000원짜리가 1200원이 되었는데, 그래도 50원은 벌었으니 다행입니다.
그런데 1달 뒤... 사과전자 주식이 800원으로 떨어진 상황입니다. 콜옵션을 산 사람은 50원을 버렸다 생각하고 옵션 행사를 포기합니다. 커버드콜 투자자인 제피도 1000원짜리가 800원이 되었으니 손실이 발생하지만 콜옵션으로 판매한 50원이 있으니 일부 손실이 방어되었네요.
TIGER미국배당+3% 프리미엄다우존스 ETF, TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스 ETF는 어떤 투자 전략을 가지고 있는지 살펴보겠습니다. 두 상품이 TIGER 미국배당 다우존스 ETF와 다른 점은 '커버드콜' 전략을 사용한다는 것입니다. 옵션 매도로 얻은 프리미엄으로 연간 +3%, +7%의 추가 수익을 확보한다는 전략입니다. 일반적인 커버드콜 전략과 다르게 옵션 매도 비중을 TIGER 미국배당+3% 프리미엄다우존스 ETF는 약 15% 내외, TIGER 미국배당+7% 프리미엄다우존스 ETF는 40% 이내로 제한해 운용합니다. 기존의 커버드콜 전략은 콜옵션을 100% 매도하기 때문에 주가의 상방이 제한되는 특징이 있는데요. 이번에 상장되는 두 상품은 콜옵션을 일부만 매도해 주가 상승을 따라가는 전략을 추구합니다. 옵션 매도 비중을 조절하여 주가지수의 성장은 따라가면서도 월분배금을 늘리는 전략입니다. 옵션 매도 비중에 따라 지수의 성장폭과 배당수익 수준이 달라집니다.
상품 비교 (나에게 맞는 상품은?)
미국배당다우존스 지수는 2023년 4월 기준 연간 배당수익률 4%였습니다. 이를 기반으로 TIGER 미국배당+3% 프리미엄다우존스 ETF는 +3% 프리미엄을 더하는 전략을 추구하고, TIGER미국배당+7% 프리미엄다우존스 ETF는 +7% 프리미엄을 더하는 전략을 추구합니다. 그렇다면 배당수익률이 무조건 높은 +7%가 더 좋은 게 아닐까요? 하지만 꼭 그런 것은 아닙니다. ‘높은 옵션 프리미엄’을 선택한다는 것은 미래의 자산가치 상승 대신 현재의 인컴을 선택하는 것이라고 볼 수 있습니다. 즉, +3% 프리미엄은 주가 상승 여력이 더 큰 만큼 장기 수익률이 높아지는 효과가 있고, +7% 프리미엄은 주가 상승은 천천히 따라가는 대신 배당금이 높아지고 변동성이 낮아지는 효과가 있습니다.
따라서 투자 목적과 기간, 성향에 따라 자신에게 적합한 상품을 선택하는 것이 좋습니다.
1. 사회초년생 등 장기 투자자 or 배당 수익률은 낮추고 성장성을 쫒고 싶은 투자자
=> TIGER 미국배당다우존스 ETF / TIGER 미국배당+3% 프리미엄 ETF
2. 은퇴준비자 or 현금 흐름 극대화가 목표인 투자자
=> TIGER 미국배당+7% 프리미엄 ETF
위에 표에 간략하게 잘 정리가 되어 있습니다. 연금계좌, IRP, ISA 계좌 등을 통해 투자를 준비하시는 분들이 라면 6월 20일 상장되는 TIGER 미국배당 ETF에 관심 가져보셔도 좋을 것 같습니다.
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