[해외ETF] RSP VS SPY S&P500 지수 추종 ETF 비교 (동일가중이란?)

S&P500 지수를 추종하는 여러 ETF가 있습니다. 그중 SPY는 가장 유명하고 잘 알려진 ETF입니다. 같은 지수를 추종하는 ETF라고 해도 주가 지수 산출 방식에 따라 다른 투자 결과를 나타낼 수 있습니다. RSP는 동일가중방식으로 지수를 추종하기에 SPY는 다른 퍼포먼스를 보이고 있습니다. PSP, SPY 두 ETF를 비교하여 알아보도록 하겠습니다.
 
우선 S&P 500 지수 추종 대표 ETF라고 할 수 있는 SPY부터 알아보겠습니다.

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

운용사 State Street Global Advisors
순자산 $393.46B
배당률 1.55%
올해 수익률(YTD) 15.79%
운용 수수료 0.09%
상장일 1993년 1월 22일
기초지수 S&P 500
주가 지수 산출 방식 시가총액 가중 방식
 
SPY는 운용 규모가 크고 수수료가 낮은 인기 ETF라고 할 수 있습니다. 주가 지수 산출 방식은 시가 총액 가중 방식을 취하고 있습니다. 시가총액 가중 방식은 시가 총액을 기준으로 보유 종목에 가중이 부여됩니다. 따라서 SPY는 미국 대형주를 주로 편입하고 있습니다. 따라서 애플, 마소, 아마존 등 대형주의 주가에 큰 영향을 받습니다.
 
섹터 비중, 보유 종목에 대해 살펴 보겠습니다.

SPY

가장 큰 섹터 비중을 기술 섹터가 차지고 하고 있습니다. 그 뒤로는 헬스케어, 금융 섹터 순입니다.
 
상위 10개 보유 종목도 살펴보겠습니다.

SPY

상위 10개 보유 종목이 전체의 30%를 차지합니다. 가장 많은 비중을 차지하는 것은 apple, microsoft, amazon, nvidia 순입니다.
 
 
RSP에 대해 알아보겠습니다. 

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)

운용사 인베스코
순자산 $32.12B
배당률 1.86%
올해 수익률(YTD) 5.89%
운용 수수료 0.20%
상장일 2003년 4월 24일
기초지수
S&P 500 Equal Weight Index
주가 지수 산출 방식  동일가중 방식
 

* Equal Weight (동일가중 방식) 란? 

동일 가중 방식은 대형주와 소형주에 같은 투자 비중을 부여하는 방식을 말합니다. 

따라서 소형주의 주가 변동에 많은 영향을 받게 됩니다. 소형주는 대형주에 비해 상대적으로 변동성이 크기 때문에 소형주도 상승하는 장이라면 더 큰 수익률을, 소형주가 소외되는 장이라면 하락폭이 커지는 투자 방식이라고 생각할 수 있습니다. S&P 500은 비교적 소형주가 적기 때문에 RSP에는 중형주의 비중이 높은 것이 특징입니다. 

 
섹터 비중, 보유 종목에 대해 살펴보겠습니다.

RSP

RSP도 기술섹터에 가장 큰 비중을 두고 있습니다. 기술섹터의 비중은 16%로 SPY의 28%보다는 훨씬 적은 수준입니다.
 
보유종목 Top 10을 살펴볼 텐데요, 상위 10개 종목이 총자산의 2.8% 수준입니다. 이 또한 SPY의 30%와는 큰 차이를 보입니다. 

RSP

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SPY vs RSP 비교 (어떤 ETF를 사야 할까?)

그렇다면 둘 중 어떤 ETF에 투자하는 것이 더 좋을까 궁금하실 것입니다. 수익률을 한번 비교해 보겠습니다.

10년 수익률 비교

10년 수익률을 비교한 그래프입니다. 파란색이 RSP, 분홍색이 SPY입니다. 수익률을 놓고 보면 SPY가 더 좋은 퍼포먼스를 보이고 있습니다. 
 
올해 수익률 차이도 살펴보겠습니다.

YTD

올해 AI의 열풍과 함께 기술주 주도로 미국 주식 상승이 있었습니다. 따라서 올해 수익률만 놓고 볼 때 10%에 육박하는 차이가 나는 것을 볼 수 있습니다. (분홍색이 SPY, 파란색이 RSP)
 

그렇다면 'SPY에 투자하는 것이 답이다.'로 결론이 날까요?

 
하지만 시장의 상황은 바뀐다고 생각하는 투자자들도 있습니다. AI 관련 종목의 과대평가가 되었으며 AI 랠리가 사라질 것이라고 예측하는 돈이 RSP로 많이 움직였다는 보도가 있었습니다.
 
대형 기술주가 주도하는 상황이 계속될 것이라고 생각하면 SPY에 투자하는 것이 더 큰 이득일 것입니다.
반면  ETF는 분산 투자의 수단으로 이용하겠다고 하면 특정 주식의 영향을 덜 받는 RSP에 투자하는 것도 좋은 방법이 될 수 있습니다.