[국내 고배당 ETF 추천/정보] 쏠 SOL 미국배당 다우존스 (환헤지vs환노출)

한국판 SCHD라고 불리는 SOL 미국배당다우존스 수수료, 배당 주기, 배당률, 추종 지수 등이 대해 소개합니다. 환노출 상품, 환헤지 상품 어떤 상품이 더 유리할지 분석해 봅니다. 
 
요즘처럼 변동성이 심한 장세에서, 배당형 ETF의 인기가 높아지고 있습니다. 신한운용에서 운용하는 SOL 월배당 ETF 3종의 순자산이 2000억을 돌파했다는 기사가 있었습니다. 그만큼 배당 ETF에 대한 관심이 많다는 것이겠죠. 요즘 가장 핫한 상품  SOL 미국배당 다우존스에 대해 알아보겠습니다. 
 

SOL 미국배당 다우존스

 

SOL 미국배당다우존스

• 운용사 신한자산운용 주식회사
• 상장일 2022.11.15
• 수수료 0.05%
• 배당 형태 월 배당
• 배당일 월 초
• 배당률 3~4%
• 추종지수 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index* 

               * 미국 주식 중 일관되게 배당금을 지급하고 있는 펀더멘털이 강한 대표 종목 100개에 분산 투자
               * SCHD 와 동일한 기초 지수를 추종하여 한국판 SCHD로 불립니다.

• 주가/상대 수익률 현재 주가/상대 수익률은 좋은 퍼포먼스를 보이고 있습니다.

 

주가상대수익률

NAV 순자산가치 추이 / 괴리율

괴리율이 높으면 고평가, 괴리율이 낮으면 저평가 구간입니다. 괴리율이 평균보다 크게 높을 때 구입하면 손해를 보게 될 수 있습니다.
 
+) 낮은 수수료에 월배당, 미국 지수 추종이라는 매력적인 ETF로 보입니다. 인기 있는 이유가 있다는 생각이 듭니다. 그 인기에 힘입어 신한에서 환헤지 상품을 내놓습니다. 환헤지 상품인 SOL 미국배당다우존스(H)도 알아볼까요?
 

SOL 미국배당다우존스(H) 

• 운용사 신한자산운용 주식회사
• 상장일 2023.03.21
• 수수료 0.05%
• 배당 형태 월 배당
• 배당일 월 초
• 배당률 2.4% (상장한지 얼마 되지 않아 데이터가 축적되지 않은 점을 고려해야 합니다.)
• 추종지수 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index*
• 한국판 SCHD로 지난해 상장한 SOL 미국배당다우존스 ETF의 환헤지 상품. (H)가 환헤지를 의미합니다.

 
환헤지상품에 대해 알려면 환헤지에 대해 이해해야 합니다.

환헤지란? (Foreign Exchange Hedge)

외국 통화를 이용한 거래를 할 때 환율 변동으로 인해 발생하는 환위험을 막기 위해 환율을 고정하여 거래하는 방식입니다. 환율은 변동 하는데 어떻게 환율을 고정하여 거래할까요? 환헤지는 주로 선물환 옵션 등을 통해 이뤄집니다.
 
예를 들어 환율 1달러에 1200원이라고 가정해 봅니다. 1달러 자리 제품 10개를 수출하는 계약을 맺었습니다.  그렇다면 12000원의 매출액을 기대할 수 있습니다. 하지만 실제 대금을 지급하는 시점, 환율이 1달러에 1000원으로 떨어지게 되면 10000원의 매출이 됩니다. 그렇기에 환율이 하락하는 것을 대비하여 1200원으로 거래할 수 있는 옵션을 사고, 환율이 떨어졌다면 이 옵션을 행사하고 환율이 더 오른다면 옵션의 권리 행사를 포기하기도 하는 것이 선물환 옵션입니다.
 

SOL 미국배당다우존스(H)의 환헤지 방법은 장외파생상품인 선물환 거래 또는 장내파생상품인 통화선물 등의 방법을 활용합니다. 목표 헤지 비율은 80% 수준 이상 환헤지를 추구합니다. 

환헤지 비용은? 장외파생상품을 이용하여 환헤지 하는 경우, 비용을 분리하여 산출하는 것이 어렵습니다. 장외 파생상품은 계약 환율 자체에 이미 비용이 반영되어 있기 때문입니다. 그래서 환헤지 비용을 별도 기재하지는 않지만, 환헤지에 비용이 드는 것은 맞습니다.

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환노출이 좋을까 환헤지가 좋을까? 

간단하게 말하자면, 환율이 앞으로 올라간다면 환노출이 유리, 환율이 내려간다면 환헤지 종목이 유리합니다.
 
환노출 상품은 환율이 상승한다면 환차익이 발생합니다. 반대로 환율 하락 시 환차손이 발생합니다.
환헤지 상품은 환율 하락 시 환차손이 발생하지 않습니다. 하지만 환헤지 비용이 추가적으로 발생합니다.
 
환율에 따라 환노출, 환헤지를 선택하면 됩니다. 그렇다면 환율의 추이를 살펴볼까요?

5년 환율 그래프

환율의 변동을 예측하기는 어렵지만, 현재 1300원대의 환율은 통상 환율보다는 높은 상황입니다. 피크였던 1440원을 찍고 1300원대로 내려온 상황입니다. 다시 1100원을 향해 내려간다고 가정하면 환헤지 상품 구입이 유리할 수 있습니다.
미국에서 금리 인하-> 미국장 상승 -> 환율 하락의 그림을 그리신다면 환헤지 상품을 구입. 꼭 그렇지는 않다고 보면 환노출 상품을 구입할 수 있겠습니다. 또는 환율의 변화에 따라 환노출, 환헤지를 나누어 분산 투자하는 것도 방법일 수 있겠습니다.
 
소개해드린 상품은 해외 지수 추종 ETF입니다. 해외지수 추종 ETF는 분배금, 매매 차익에 소득세 15.4% 부과하는 상품입니다. 따라서 절세 계좌(연금저축, IRP, ISA계좌)를 통해 세제 혜택을 누리는 것은 필수입니다. 아래 포스팅 확인해 보세요.
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